【平安证券】美股2024Q2业绩综述—TMT板块业绩动能放缓，金融、医疗板块显著改善 | 海外策略动态跟踪20240904

主要观点总结

本文主要对平安证券研究所策略组关于标普500指数盈利、行业比较、业绩展望等方面的观点进行概括。在业绩方面，标普500指数EPS同比增速显著提升，M7以外的成分股为盈利主要推手。在行业比较方面，TMT盈利贡献显著回落，医疗、金融盈利表现亮眼。在业绩展望上，全年业绩预期略下调，关注两大主线。同时，文章还提到了风险提示和免责条款。

关键观点总结

关键观点1: 标普500指数盈利情况

标普500指数EPS同比增速提升，M7以外的成分股成为盈利主要推手。

关键观点2: 行业比较

TMT盈利贡献显著回落，医疗和金融行业盈利表现亮眼，周期板块盈利情况有所改善。

关键观点3: 业绩展望

全年业绩预期略下调，关注两大主线：美国大选获胜方政策利好的板块和降息兑现利好的美股金融板块及业绩有望修复的顺周期板块。

关键观点4: 风险提示和免责条款

文章提到了宏观经济修复不及预期、货币政策超预期收紧、海外市场波动加大、地缘局势升级和市场风险加剧等风险提示，并包含了平安证券研究所投资评级的相关免责条款。

文章预览

平安证券研究所策略组    魏伟/ 周畅 平安观点 整体盈利：2024Q2标普500指数盈利增速显著提升，M7以外的成分股为盈利主要推手。 2024Q2标普500指数EPS同比增速为11.40%，较2024Q1提升5.33pct。从趋势看，2024Q2 EPS增速明显好于收入增速，美股盈利仍相对强劲。从贡献来看，一则，剔除M7以外的其他成分股盈利同比增速在连续6个季度为负值后出现首次正增长，非M7成分股为Q2美股盈利的主要推手。二则，大部分板块盈利增速放缓，Q2盈利的上行更多来自于此前业绩收缩的行业，而非此前的高增长行业。 行业比较：TMT盈利贡献显著回落，医疗、金融盈利表现亮眼。 −TMT：盈利增速显著回落，AI板相关收入增速较为稳健。 TMT板块内通讯服务、信息技术盈利增速分别为4.32%、20.12%，贡献度达38%，但与一季度129%的贡献度相比，出现显著下滑。通讯服务细分行业中， ………………………………