宏观交易周又来了，复制八月初衰退交易走势吗？

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昨天下午开始，海外又是一波衰退预期交易，VIX再一次飙升。 上一次飙升到37是在8月初，由于美国失业率上行触发了萨姆规则衰退阈值，部分依赖data feeding的大资金肯定会去空美股，何况巴菲特也不断清仓苹果和美银，早就释放了囤现金的避险信号。 值得注意的是本周五晚会公布新一期的失业率和非农数据。 从预期值来看是向好的，但危险也正在这里。 如果当前市场是按照预期值向好去定价，最后公布值符合预期，则市场可能很平淡；如果公布值低于预期，则又会触发一波衰退预期交易。 昨天金、银、铜、油、美股、美债利率集体下跌就是预演。而这个状况我们在8月初时候也推演过： 昨天是什么触发了第二次衰退预期交易？ 第一个原因是日本的加息预期。 日本加息会导致套息交易进一步反转。这和八月初的情况是类似的，但强度预计弱于八 ………………………………