【兴证非银&金融科技】证券业基本面梳理之十四：多措并举支持资本市场高质量发展

主要观点总结

报告关注于金融支持经济高质量发展的相关情况，包括货币政策工具支持资本市场、推出并购六条及修订重大资产重组管理办法、市值管理指引征求意见等。报告也提出了相关的风险提示及法律声明。

关键观点总结

关键观点1: 货币政策工具支持资本市场发展

央行创设结构性货币政策工具，计划互换便利和股票回购、增持再贷款，推动中长期资金入市。

关键观点2: 推出并购六条并修订重大资产重组管理办法

提高对同业竞争和关联交易的包容度，支持跨行业并购及收购优质未盈利资产。鼓励综合运用股份、定向可转债、现金等支付工具实施并购重组，延长批文有效期并试点配套募集资金储架发行制度。

关键观点3: 市值管理指引征求意见

要求上市公司提高经营效率和盈利能力，积极运用市值管理工具提升投资价值，建立常态化回购机制安排。主要指数成份股公司需制定市值管理制度等，以推动上市公司提升投资价值，增强投资者回报。

关键观点4: 风险提示及法律声明

报告提及的风险提示包括权益市场大幅波动、监管趋严、大幅计提信用减值损失等。同时，报告还包含了详细的法律声明，包括报告的版权归属、评级说明、免责声明等。

文章预览

投资要点 事件： 9月24日，国新办就金融支持经济高质量发展有关情况举行新闻发布会；同日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》并就《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定（征求意见稿）》公开征求意见，同时就《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》公开征求意见。 创新性政策工具支持资本市场高质量发展，推动中长期资金入市。 1）央行首次创设证券、基金、保险公司互换便利和股票回购、增持再贷款两项结构性货币政策工具，计划互换便利首期操作5000亿元，所获资金只能用于投资股票市场，股票回购、增持再贷款首期额度3000亿元，用于回购增持上市公司股票。2）证监会拟于近日印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，大力发展权益类公募基金，完善“长钱长投”的制度环境 ………………………………