【天风海外｜互联网】腾讯控股2Q2024业绩前瞻：游戏有望迎来持续环比加速

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天 风 海 外 团 队 游戏有望迎来持续环比加速 腾讯控股2Q2024整体业绩： 收入增长修复，盈利继续向好。我们预计2Q24收入同比+8%，毛利同比+20%，Non-IFRS归母净利润同比+36%。 我们预计2Q2024腾讯收入约1619亿元，同比+8%， 增速较1Q2024有所恢复。游戏增长开始修复，广告继续维持较高同比增长，FBS收入增速环比有所下滑。 我们预计2Q2024公司整体毛利约850亿元，同比+20%；整体毛利率为52.5%，同比提升5.1pct，环比基本持平。 高毛利率的增量业务（包括小游戏分成、视频号广告、金融科技高毛利率产品、带货技术服务费等）的占比有望持续提升。 我们预计2Q2024公司Non-IFRS经营利润约573亿元，同比增长25%；Non-IFRS经营利润率约35.4%，同比提升4.6pct，环比下降1.3pct。 考虑到二季度上线了重量级新游《地下城与勇士：起源》，我们预计2Q2024销售费用投放环比有所增 ………………………………