信用仓位如何拖累净值？｜量化信用策略

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摘要 组合策略收益跟踪： 本周模拟组合综合收益持续下滑，利率风格整体表现优于信用风格。 利率风格组合中，存单子弹型、存单下沉型策略组合收益最高，为-0.09%、-0.1%；信用风格组合中，商金债子弹型、存单子弹型策略收益靠前，为-0.07%、-0.09%。 分重仓券种看，存单策略有一定防御属性，二级资本债子弹型及下沉型策略回撤偏小。 信用风格存单重仓组合周度收益均值为-0.09%，环比下行4.5bp；城投重仓组合周度收益均值降至-0.23%，其中，短端下沉、子弹型策略综合收益分别达到-0.16%、-0.17%，防御属性优于久期策略；二级资本债重仓组合周度收益均值为-0.14%，较城投重仓组合跌幅偏缓；超长债重仓组合同样仍为负收益，且近两周二级超长型策略收益读数反而高于城投、产业超长型。 收益来源方面，各类策略组合的票息收益贡献连续四周为负， ………………………………