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建投期债 · 2406合约移仓交割回顾与2409合约移仓交割展望
中信建投期货微资讯
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· · 2024-06-28 19:19
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本报告观点和信息仅供符合证监会适当性管理规定的期货交易者参考。因本平台暂时无法设置访问限制,若您并非符合规定的交易者,为控制交易风险,请勿点击查看或使用本报告任何信息。对由此给您造成的不便表示诚挚歉意,感谢您的理解与配合! 本文作者 | 孙玉龙 中信建投期货金融衍生品分析师 本报告完成时间 | 2024年6月28日 核心观点 2406合约移仓期间,跨期价差仍收敛,即近月弱、远月强,在牛陡和偏低IRR过程中出现该局面,最可能的原因只能是市场多头情绪较强,随后在6月我们继续看到期债保持着良好的升势。 2406合约交割量和交割率显著下滑,造成此局面的核心原因在于移仓月的基差中枢已较年初明显上行,IRR普遍低于资金成本,使得做扩近月基差(正套)至交割的力量不足,导致移仓时空头并未占据主导地位。对于2409合约而 ………………………………
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