苏泊尔||2024Q2业绩稳健，外销延续高增长态势——开源可选消费

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点击关注， 可以订阅哦！ 投资要点 文：开源吕明可选消费团队（家电/纺服/轻工） 2024Q2业绩稳健，内销维持平稳/外销延续高增长，维持“买入”评级 2024H1公司实现营收109.65亿元（同比+9.84%，下同），归母净利润9.41亿元（+6.81%），扣非归母净利润9.23亿元（+7.61%）。单季度上看，2024Q2营收55.86亿元（+11.29%），归母净利润4.71亿元（+6.4%），扣非归母净利润4.62亿元（+7.16%）。业绩仍表现稳健，但考虑到低毛利外销占比提升，我们下调2024~ 2026年盈利预测，预计2024~2026年归母净利润为23.16/25.71/27.86亿元（原值为24.22/26.88/29.35亿元），对应EPS为2.89 /3.21/3.48元，当前股价对应PE为17.1/15.4/14.2倍。长期继续看好经营稳健/利润率稳定，高质量稳健经营或维持较高分红比率，维持“买入”评级。 2024Q2外销维持高增长态势，内销整体维持平稳 分区域 ，2024H1内销/外销 ………………………………