高盛资金流专家转向：9月16日起看跌美股

主要观点总结

本文描述了高盛研究资金流专家Scott Rubner对美股的预测和观察。Rubner指出，9月是美股历史上表现疲软的一个月，资金流可以解释这一现象。他提到，今年9月的美股风险超过了过去六个美国大选周期时期。此外，文章还涉及回购、养老基金和共同基金等方面的内容。

关键观点总结

关键观点1: Rubner预测9月美股表现疲软，并指出历史数据支持这一观点。

Rubner表示从9月16日起看跌美股。他观察到市场参与者在美股9月首个交易日就开始预先交易看跌观点。报告追溯过往数据发现，9月的下半月是标普500股指一年中表现最差的两周期间。

关键观点2: 资金流、回购、养老基金和共同基金等因素对9月美股表现产生影响。

报告指出，资金流可以解释为什么9月成为一年中疲软的月份。此外，回购、养老基金和共同基金等方面的因素也对美股表现产生影响。例如，企业开始步入不得回购的回购静默期，养老基金季末供应充足，共同基金在本财年尾声时出现一些重要调整。

关键观点3: 美国大选期间风险资产可能受到清算。

Rubner认为，11月美国大选成为风险资产的清算事件。此外，文章还提到了共同基金在财年末可能产生的价格走势影响。

文章预览

9月下跌的“魔咒”看来势不可挡，准确预测到今年夏末美股回调的高盛研究资金流专家Scott Rubner转向了。 在美东时间9月4日周三发布的报告一开头，任高盛全球市场部董事总经理Rubner就明确表示：“从9月16日起，我看跌美股。” 报告写道，在美股9月首个交易日本周二，他观察到市场参与者开始预先交易看跌的观点。 “我们看到，在市场技术面转为负面以前，客户就更快行动，而不是等到月中（出手）。如果（本）周五的（美国非农）就业数据疲软，可能开始出现市场调整。过去的48 小时，我收到询问技术市场更新的次数比我全年收到的次数还多。” Rubner称，他跟踪资金流向已有20多年，在今年8月5日“黑色星期一”的市场巨震后，交易风格变化更快了。投资者最常问的问题是：为什么9月历来是全球股票和风险资产史上表现疲软的一个月？ Rubner ………………………………