【浙商食饮||杨骥】洋河股份:盈利阶段性承压,分红承诺高股息

文章预览

分析师： 杨骥    S1230522030003 张家桢   S1230523080001 潘俊汝   S1230524010001 来源：浙商证券食饮研究团队 具体参见2024年09月01日报告《盈利阶段性承压，分红承诺高股息——洋河股份24H1业绩点评》，如需报告全文或数据底稿，请联系团队成员或对口销售。 投资要点 事件：24H1营业总收入228.76亿元，同比上升4.58%；归母净利润79.47亿元，同比上升1.08%。24Q2营业总收入66.21亿元，同比下降3.02%；归母净利润18.92亿元，同比下降9.75%。 24H1白酒量价齐升，省外占比略有提升 1）分产品：24H1公司中高档酒/普通酒收入199.61亿元/25.30亿元，分别同比+4.78%/+5.16%，其中普通酒占比提升0.04pct至11.25%，24H1白酒业务销量/吨价分别同比变动-0.27%/+4.87%。我们预计上半年水晶梦、天之蓝表现相对较优，梦6+控量稳价。 2）分渠道：24H1公司批发经销/线上直销分别实现收入222.54亿元/2 ………………………………