【天风海外】博通 FY24Q3点评：AI需求强劲，VMware增速亮眼，Q4收入指引略低于预期

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 天风海外团队 博通 FY24Q3点评：AI需求强劲，VMware增速亮眼，Q4收入指引略低于预期 事件： 博通发布FY24Q3财报。FY24Q3收入为130.7亿美元，略超一致预期0.4%。经调整净利润75.1亿美元，超一致预期25.8%。分业务来看，基础设施软件业务收入58.0亿美元，超彭博一致预期5.4%。半导体业务收入72.7亿美元，低于一致预期1.8%。   基础设施软件业务：VMware业务模式的转型进展顺利。 Q3收入58.0亿美元，同比增长200%，其中38亿美元的收入来自VMware。本季度公司预订超过1500万CPU Core的VCF（VMware Cloud Foundation），占VMware总产品预订量80%以上。转化的ABV在本季度达到25亿美元，环比增长32%。VMware支出环比下降30万美元至130万美元。公司目标在收购VMWare后三年内实现85亿美元经调整EBITDA。   半导体业务：非AI业务或触底，公司预计Q4将出现复苏。AI需求强劲，预计Q4收入环比增 ………………………………