调仓了~（周报288期）

主要观点总结

文章主要描述了作者近期的投资情况和对医药尤其是创新药的看法，包括其收益、亏损、市场趋势、医药涨幅及未来展望等。

关键观点总结

关键观点1: 近期的投资亏损与收益情况

作者上周亏损10万，本周又亏了3.5万，但今年二月份盈利28.4万，三月份盈利还有3.8万，今年以来盈利总计32.2万，收益率为8.21%，跑赢沪深300指数。

关键观点2: 医药行业的涨幅及前景

近期医药行业涨幅不错，尤其是创新药。制约创新药的两个主要因素（集采与生物安全法案）似乎已不存在。港股创新药的涨幅超过A股，原因是港股市场的独特环境和优势。作者认为港股创新药的未来涨幅至少应为100%。

关键观点3: 作者的投资策略和操作

作者继续加仓医药汉堡和切换到港股主动基金。作者提到通过加仓医药汉堡在三天内赚了7-8%，并计划长期持有。同时，作者卖出盈利的趋势优先基金，买入中国中小盘基金，并计划增加港股主动基金的配置。

关键观点4: 关于A股和港股的比较

作者比较了A股和港股的市场表现，指出海外资金从A股和港股流出，而南向资金仍流向港股市场。这也解释了近期港股表现强于A股的原因。作者认为未来A股和港股的收益取决于上市公司质量，而目前AI龙头和新能车龙头大多在港股市场。

文章预览

本周又亏钱了！ 上周亏损10万，这周又亏了3.5万，市场似乎又开启了“跌跌不休”模式。 好在三月份马上结束了，看了一眼今年月度收益： 一月份基本没赚钱，二月份盈利28.4万，三月份盈利还有3.8万。 据说很多朋友3月份已经亏钱了，我还能有收益那就应该知足了。 今年以来盈利32.2万，收益率8.21%跑赢沪深300指数差不多8.71%，我对这个收益还是满意的。 考虑到2022-2023年亏损100万，2024年盈利30万，2025年浮盈32万，距离2021年净值高点还差38万。 最新的市场温度为45度，随着市场回调温度也下来了。 这一周医药涨幅不错，尤其是创新药有点爆发的感觉了。 当初制约创新药的两个主要因素（我们的集采与老美的生物安全法案），似乎现在这个因素同时不存在了。 药明生物披露年报新订单基本没有受到生物安全法案影响；市场还传言创新药也不集采了； ………………………………