YY | 消金复盘及主体梳理：持续下行

文章预览

摘要 消费金融债发行时隔两年重启，23年11月至今已累计发行391亿元。消费金融作为银行零售业务的延伸，通过覆盖银行等传统金融机构难以覆盖的长尾用户，获取高净息差，在目前监管趋严的背景下，牌照价值凸显，截至23年末，消费金融持牌主体仅有31家，基本形成“8+17+6”的竞争格局，即8家全国银行系+17家地方银行系+6家互联网系。 本文从股东背景、业务与盈利、资产质量和监管指标四个方面对银行系消金主体资质进行详细分析： 1）股东背景方面，银行系消金主体背靠母行，在资本补充与流动性方面能够给予支持。大行通过高持股比例和委派董事，基本能够主导消金主体的实际经营，但部分城商行需要与互联网股东争夺话语权，整体来看大行、江浙地区城商行对主体资本与资金支持力度较大。 2）业务与盈利方面，未来收入端贷款利率预计 ………………………………