总结金斯瑞

文章预览

📌 本文于2024年11月26日首发在作者雪球号“徐大宝李二狗”。 应邀写一篇金斯瑞生物科技分析。 金斯瑞生物科技 2002年成立于美国， 大股东为一致行动人为章方良、王烨、王鲁泉。大股东持股39%，第二大股东高瓴持股8.15% 。起初以生命科学业务DNA合成，2014年开始扩展到CDMO蓬勃生物（主要是细胞治疗和大分子）、细胞治疗 传奇生物 和合成生物学百斯杰。共四个业务部门。 母公司生命科学业务，2018年开始占据全球30%长链DNA合成份额，2024年收入约4.5亿美元，过去10年CARG接近25%。 蓬勃生物，公司持股70%左右，2022年CDMO尤其是CGT行业开始转冷，23-24年持续亏损，主要业务转向美国，预计26年开始恢复盈利。 传奇生物，公司持股47%，主要产品CARVYKTI（与强生合作55分成）是治疗多发性骨髓瘤的最强产品，2022年欧美获批4-5线，2024年扩展至2线，2027-28年预计 ………………………………