埃斯顿 | 2024年半年报点评：业绩短期承压，静待行业出清利润水平回升

主要观点总结

东吴机械发布最新报告，针对公司的业绩进行了详细分析。公司发布了关于机器人的使用情况及盈利预测等重要信息。

关键观点总结

关键观点1: 公司业绩概览

公司发布了最新的业绩报告，其中包括净利润、营业收入等重要数据。

关键观点2: 机器人业务情况

公司工业机器人及智能制造业务营收有所下滑，市场竞争加剧对公司净利润产生了较大影响。

关键观点3: 盈利情况分析

公司的综合毛利率和销售净利率有所下滑，期间费用率上升，盈利能力下滑。

关键观点4: 长期趋势展望

虽然短期内公司面临一些波动和挑战，但长期看来，工业机器人行业的发展趋势仍然向好，公司有望受益于机器替人和国产化趋势。

关键观点5: 风险提示

报告也指出了潜在的风险提示，包括制造业复苏放缓、工业机器人需求不及预期和行业竞争加剧等风险。

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【东吴机械】周尔双13915521100/李文意/韦译捷/钱尧天18151137679/黄瑞/谈沂鑫 投资评级：增持（维持） 投资要点  1    事件      公司发布2024年中报，2024H1公司实现归母净利润-0.73亿元，同比-175.37%，接近此前业绩预告中值；实现扣非归母净利润-0.97亿元，同比-240.11%，接近此前业绩预告下限。  2    营收小幅波动，增长不及预期，利润端承压    2024H1公司营收21.69亿元，同比-3.21%；归母净利润-0.73亿元，同比-175.37%；扣非归母净利润-0.97亿元，同比-240.11%。分业务看：①工业机器人及智能制造业务营收16.53亿元，同比-4.55%；②自动化核心部件业务营收5.16亿元，同比+1.33%。业绩短期承压主要系机器人行业需求下滑，投资放缓及市场竞争加剧，收入增长不及预期，人员费用增长、折旧摊销等固定成本费用增加，对公司净利润产生较大影响。此外公 ………………………………