【三一重工】短期下蹲有利中期的飞跃，中期仍看好ROE修复【东吴机械】

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投资评级：增持（维持） 事件 公司2017半年度实现营收192亿元，同比增加71.2%；实现归母净利11.60亿元，同比增加740.9%，业绩低于预期。 投资要点  1   收入增长符合预期，挖掘机为重要贡献板块 Q1收入93.8亿，同比增长79%，净利润7.5亿，Q2收入98.3亿元，同比增长64%，净利润4.1亿元；分产品来看，混凝土机械营收66亿元，稳居全球第一，同比+32%，占比34%；挖掘机械营收69亿元，国内市场七连冠，同比+102%，占比36%；起重机械营收23亿元，同比+70%，占比12%；路面机械营收7亿元，同比+44%，占比4%；桩工机械营收15亿元，同比+226%，占比8%。  2    混凝土机械库存机加速出清影响综合毛利率 预计Q1处理起重机长库龄机完毕，Q2加速处理混凝土机械长库龄机影 ………………………………