【国君家电 | 行业】AI眼镜“功能探索期”迈向“规模化爆发期”，有望成为千万级交互入口 ——AI智能家居专题（一）

主要观点总结

本篇报告关于AI眼镜行业的竞争态势、行业增长阈值、进化路径以及产业链关键点。报告指出当前竞争焦点在于中游品牌与制造层，胜负手在于快速本土适配及技术、生态、用户心智的争夺。AI眼镜行业正经历用户认知重构、供应链成本下探和场景刚需化三重拐点。行业进化路径受到Meta的'产品范式革新'推动，核心逻辑在于'眼镜优先'的产品哲学和消费级定价。增长关键阈值在于'价格破冰'与'场景刚需化'的共振。国内市场规模的增长取决于技术与需求的动态博弈。同时，报告提供了市场规模预测及风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 竞争焦点

当前竞争焦点聚焦中游品牌与制造层，短期胜负手在快速本土适配，长期在于技术、生态与用户心智的争夺。

关键观点2: 行业进化路径

AI眼镜行业正经历三重拐点，进化路径受到Meta的'产品范式革新'推动，核心逻辑是建立轻量化AI交互+场景聚焦新范式。

关键观点3: 价格与场景

价格破冰和场景刚需化是行业增长的关键阈值。若厂商能跨过这两道门槛，AI眼镜有望实现大规模增长。

关键观点4: 市场前景

预计2025年为市场启动期，2026-2029年为市场爆发增长期。国内市场规模增长取决于技术与需求的动态博弈。

关键观点5: 风险提示

投资需谨慎，本订阅号中的信息或意见不构成投资建议。使用本订阅号内容所导致的任何损失，国泰君安证券不承担任何责任。

文章预览

摘  要 报告导读： 我们认为当前竞争焦点聚焦中游品牌与制造层，胜负手短期在快速本土适配，长期在对技术、生态与用户心智的争夺。行业增长关键阈值在于“价格破冰”与“场景刚需化”的共振。增持。 AI眼镜行业正经历“用户认知重构-供应链成本下探-场景刚需化”三重拐点，市场爆发将取决于头部厂商对“可穿戴属性与硬核技术整合”的协同能力，2025-2026年将是胜负分界的关键窗口。 行业进化路径：Meta的“产品范式革新”推动AI眼镜迈入爆发期。Meta Ray-Ban的全球成功（累计销量突破160万台）验证了AI眼镜成功的两大核心逻辑：“眼镜优先”的产品哲学和消费级定价。 1）将佩戴体验置于技术堆砌之上，确立轻量化AI交互+场景聚焦新范式；2）价格与场景双重破局：相对低定价切入消费级市场，围绕“第一视角拍摄+实时翻译”高频场景构建 ………………………………