怡合达 | 2024年三季报点评：Q3归母净利润增速转正，新能源拖累减轻业绩拐点已至

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【东吴机械】周尔双13915521100/李文意/韦译捷/钱尧天18151137679/黄瑞/谈沂鑫 投资评级：增持（维持） 投资要点  1     Q3单季度归母净利润增速转正，业绩拐点已至       公司2024年前三季度实现营收18.57亿元，同比-15.72%；实现归母净利润3.28亿元，同比-27.31%；实现扣非归母净利润3.24亿元，同比-28.05%。2024年前三季度公司归母净利润降幅大于营收降幅，主要系公司毛利率同比下滑叠加期间费用率同比有所提升。       单季度来看： 2024Q3实现营收6.27亿元，同比-7.35%， 相比于2024年前两季度营收同比-19.42%降幅有所收窄； 实现归母净利润1.06亿元，同比+0.31%， 单季度归母净利润同比增速实现转正 ；实现扣非归母净利润1.04亿元，同比-0.72%。  2    盈利能力有所下滑，销售 & 管理费用率有所提高       公司2024年前三季度毛利率为35.44%，同比-3.92pct ………………………………