国君计算机｜AI竞赛加速，国内技术与应用快速崛起

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投资建议： 随着美国人工智能基础设施建设持续加码，全球AI军备竞赛日趋激烈，国内通过技术路径的差异性以及垂类应用创新引领，在全球市场的竞争力日益凸显。AI算力基建领域或受益于美国Stargate项目的约5000亿美元投入，高密度GPU、液冷及光通信需求激增，在全球高投入背景下，国内GPU芯片的国产替代企业短期虽承压但长期潜力显著。其次，AIAgent商业化爆发在即，OpenAI通过Tasks和Operator推动Agent从信息处理向行为代理升级，消费级场景落地加速；豆包语音模型从C端交互方向指引了新的商业化路径。 全球AI竞争加速，技术封锁与基建升级成为关键驱动因素。 特朗普政府的政策可能进一步扩大对AI关键技术的出口限制，尤其是芯片供应，这将直接影响中国AI企业的算力基础设施和技术迭代。同时，美国通过Stargate项目投入5000亿美元建设AI基础设施 ………………………………