AI观察20240731：META、MSFT业绩点评

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关注共识粉碎机，获取历史讨论会纪要 AI观察系列是共识粉碎机与久谦咨询的共创研究项目， 除了在公众号内定期更新的内容外， 企业客户可以联系文底久谦销售同事试用和采购以获得更多服务和详细资料。 内容较久谦官方小程序会有一周不等的延后，也会根据实际情况有部分删改。 1   MSFT业绩点评 关键数据： AzureCC收入同比30%，miss Bogey 1-2%。 Azure AI%贡献8%，miss Bogey 0-1%。 AzureCC指引 28-29%， miss Bogey 2%。 Azure指引FY2H25加速，1HAI有产能限制（供不应求）和欧洲问题。 O365 CommercialCC收入同比14%，inline Bogey。 Office Copilot QoQ 60%，活跃用户QoQ 翻倍。 O365 CommercialCC收入指引14%，inline Bogey。 CAPEX 19B，super beat Bogey 16-16.5B。 这份业绩根据我们的MSFT Preview Check大部分都可以推导出来，我们也是全网唯一一份充分提示MSFT本季度业绩风险的报告： 我们在MSFT Preview Che ………………………………