2024.08.04蓝宝书逻辑精选（往后看，宏观有哪几个确定点？）

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一、 逻辑群 说 往后看，宏观有哪几个确定点？ 1）美联储9月开始降息是不需要讨论的了。应该讨论的是降多少，目前市场已经迅速定价50bps. 2）降息自然利好人民币，利差减小是直接驱动，数据出来后，人民币急升。 3）老美下半年难受了，对中国的影响是复杂的。 一方面，我们自己内部高质量发展战略不动摇，内需不稳就靠外需，老美不行的话，我们的5%咋搞？压力再度加到了内需上。 另一方面，美联储降息的空间进一步打开之后，中国央行的宽松空间也跟着打开了，这是好事儿。 4）对于交易的角度来说，衰退交易恐怕从当前的苗头会进一步发酵强化。 5）老美经济遭遇衰退，叠加大选年政治不确定，又叠加小弟以色列在中东到处点火，下半年全球出现黑天鹅事件的概率大大上升。             二、 市场 热点 周末舆情热度     ①商业航天 ………………………………