华泰 | 智能驾驶芯片：NOA起量+国产替代

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智能驾驶芯片作为智驾系统核心环节，占成本约 20-30%。本篇报告系统统计了目前国内外46家主要的第三方供应商的域控、一体机产品布局（包括国内外Tier 1、平台型科技公司、新兴智驾企业、车企旗下孵化公司），以及主机厂自研的进展和供应链的合作策略。从芯片、域控方、主机厂多方的视角去判断现阶段不同智驾驶等级发展下对算力的需求，以及未来三年的核心成长方向。 国内两家智能驾驶芯片公司黑芝麻智能和地平线2023/1H24 收入合计同比增长 74/134%，我们认为，高成长的背后反映出：1）智驾功能由 L1-L2 往高阶 NOA 规模化升级带来芯片算力需求提升；2）国产芯片量产能力和性能在过去两年逐步验证，国产替代加速，特别是对低算力龙头 Mobileye 替代进展显著；（3）智驾产业链分工尚未明确，自主品牌半自研半合作模式给芯片厂商入局全套解 ………………………………