主要观点总结
本文是对广发证券2024年中报的评价报告，主要分析了公司的营业收入、归母净利润、ROE等指标，以及不同业务板块的业绩情况。公司的股基交易份额提升，投行业务收入逆势增长。同时，基金管理收入承压，交易业务收益率提升。最后，给出了投资建议和风险提示。
关键观点总结
关键观点1: 公司业绩概述
公司营业收入同比-13%，归母净利润同比-4%，ROE同比-0.54个百分点。二季度业绩环比大幅增长。
关键观点2: 业务分析
经纪、投行、证券投资表现好于行业和公司整体，尤其是证券自营业务增长极大对冲业绩下降。投行业务收入逆势提升，再融资、核心债券市场份额提升。基金管理收入承压，交易业务收益率提升，两融市占率提升。
关键观点3: 投资建议与风险提示
长期看好财富管理领域，公司在基金管理与财富管理领域优势稳固。调整营收预测并给出新的预测值。风险提示包括股债市场大幅波动自营投资收益下滑、市场交易萎缩和权益市场波动股押业务风险。
文章预览
事件概述 公司实现营业收入 ( 减去其他业务成本，下同 )114.3 亿元、同比 -13% ；归母净利润 43.6 亿元、同比 -4% ， ROE4.18% 、同比 -0.54 个百分点。其中， 24Q2 营业收入 66.2 亿元、环比 +38% ；归母净利润 28.2 亿元、环比 +84% 。二季度业绩环比大幅增长。 分析判断 : ► 经纪、投行、证券投资跑赢行业，资管、股权投资业绩承压 从收入增速来看，其他、股权投资、利息收入分别降 73% （主要由于财政扶持及奖励款大幅下降）、 68% 和 48% ，对业绩形成拖累；经纪、投行、自营业务分别 -9% 、 +13% 、 +43% （上市券商整体分别同比 -13% 、 -41% 、 -9% ），表现好于行业，好于公司整体。 从增量收入贡献来看，利息、资管、其他业务分别贡献收入降幅的 48% 、 46% 、 42% ，经纪、股权投资业务均贡献 15% ，证券自营业务增长极大对冲业绩下降。 从收入结构来看，
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