赎回压力增加，信用债如何配置？

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是新朋友吗？记得关注我们公众号哦 摘要 利率债波动较大，信用债近期有何表现？ 春节前后信用债跟随债市调整，信用利差先走阔、后被动收窄。 近期债市受到资金、权益、基本面数据等多重利空因素共振影响表现偏弱，近一周利差收窄至低点后又开始走阔，当前3yAA+中短票利差与1月中旬水平接近。 若利率继续调整，市场担忧机构赎回压力： 1、从机构赎回压力的关键指标来看，本周债市赎回压力有放大迹象，整体级别接近2024年8月。具体来看：1）基金：本轮净值下跌时间长、但是速度慢，近期有所加速。 目前中长债基金净值单日跌幅高峰为11BP、略低于2024年8月，但累计跌幅44BP已超过去年8月（22BP）；此外，在相同净值调整幅度下，基金累计净卖出规模也弱于2024年8月，或因集中性的赎回冲击小。信用债ETF份额连续4日下降，也反映债基负债端 ………………………………