中银多策略行业轮动系统【2024/10/31】

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【年初至今跑赢主动股基7.5%，下周关注】家电（16.2%)、有色金属（10.3%）、非银行金融（10.3%）、电力及公用事业（9.0%）、钢铁（8.9%）、银行（8.8%）、石油石化（8.4%）、医药（8.2%）、机械（5.9%）、通信（5.9%）、综合（1.5%)、商贸零售（1.4%）、轻工制造（1.3%）、农林牧渔（1.3%）、消费者服务（1.3%）、基础化工（1.3%） 【高估值行业预警】当前所有行业的估值（PB）在过去 6 年估值（剔除极端值）排名分位均在 95%以下，未触发高估值预警，在行业高景气和行业隐含情绪动量策略中均保留。从相对估值角度、当前估值分位数最高的行业为综合金融（89.9%）、煤炭（88.5%）、石油石化（87.6%）。 【业绩跟踪】截至 2024/10/31，行业轮动策略获得累计收益 12.0%，中信一级行业等权基准收益 9.6%，对应累计超额收益 2.4%。Wind 普通股票型基金指数基准收益 4.5%， ………………………………