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全市场观察|美联储降息如何影响全球资产?

博时基金  · 公众号  ·  · 2024-09-23 20:06

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  宏观展望: 海外方面 , 美联储9月FOMC会议开启降息周期,首次降息50bp,利率预测隐含24 & 25年各降息100bp,发言中性。本次降50bp是对7~8月就业数据偏弱的补救,和00、08、20年的衰退式大幅降息还是有较大差异,后续降息节奏依然相机决策。美国实质衰退未至,但衰退(失业率大幅上升)的担忧并未消除,市场可能跟随数据延续“在降息交易和衰退交易中来回反复”。 国内方面, 综合考虑银行净息差等因素,9月LPR暂时按兵不动,海外开启降息周期后,中国调降利率的空间进一步扩大;8月中国广义财政支出增速有所回落,可能部分来自于天气因素扰动,财政支出增长有待进一步加码。  A股  A股方面 , 美联储超预期降息50bp叠加稳增长政策预期升温,A股迎来快速反弹。当前市场估值和风险偏好均已经接近2月水平,处于历史极低位置,后续进一步 ………………………………

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