【东北有色曾智勤】西部矿业（601168）：玉龙铜矿产量进一步增长，增量项目稳步落地

文章预览

    报告 摘要 事件： 公司发布 2024 年 三季 报： 公司2024年三季度实现营收117.48亿元，同比+23.02%，环比-16.11%； 归母净利润11.12亿元，同比+60.91%，环比+25.81%； 扣非归母净利润10.90亿元，同比+26.89%，环比+13.54%。 24Q3玉龙铜矿产量进一步增长，带动业绩逆势增长 。1）价方面，24Q3铜价环比下跌6%，铅锌钼环比变化不大：24Q3铜均价7.52万元/吨，同比+9%，环比-6%；钼精矿均价3685元/吨度，同比-11%，环比+1%；铅均价1.83万元/吨，同比+13%，环比+2%；锌均价2.35万元/吨，同比+12%，环比+1%。2）量方面，玉龙铜矿产量进一步增长，产量表现优异：根据紫金矿业季报披露的权益产量测算，玉龙铜矿24Q3铜产量为4.70万吨，环比+9.5%；前三季度累计铜产量12.53万吨，同比+49%。3）24Q2一次性拖累因素基本消除：24Q2拖累归母净利的因素本季度已基本消除，包括①2.33亿元项目升 ………………………………