爱柯迪 | 2024Q3：业绩超预期 股权激励彰显信心【民生汽车 崔琰团队】

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 01 事件概述 公司披露2024年第三季度报告，2024年前三季度营收为49.7亿元，同比+17.5%，归母净利7.4亿元，同比+24.1%；2024Q3营收为17.2亿元，同比+8.4%，环比+7.3%，归母净利2.9亿元，同比+44.7%，环比+34.0%。 此外，公司发布第六期限制性股票激励计划（草案），拟授予限制性股票803.2万份，占公司股本总额0.8%，首次授予对象为857人，授予价格7.15元/股。 02 分析判断 ►  2024Q3 业绩超预期 盈利能力大幅回暖 1）营收端： 公司2024Q3实现营业收入17.2亿元，同比+8.4%，环比+7.3%，我们认为同环比增长的主要原因系：公司传统小件业务在手订单陆续释放+中大件核心客户销量增长（理想汽车2024Q3销量15.3万辆，同比+45.4%，环比+40.8%） 2）利润端： 公司2024Q3毛利率为29.7%，同比+1.0pcts，环比+2.1pct，净利率为17.3 %，同比+4.6pcts，环比+3.2pcts，归母净利润为2.9亿元，同比+44.7%， ………………………………