主要观点总结
本文主要讲述了关于AI信仰、GPT-5产品发布延迟、低空经济、手机主控芯片市场竞争、国内运动品类消费趋势以及爱尔眼科面临的挑战等多个话题。文章指出AI信仰的底层是Scaling Law，市场主要担忧未来需求的不确定性；GPT-5发布延迟的原因包括模型参数量大、数据问题；低空经济受政策支持，具有巨大潜力；手机主控芯片市场竞争激烈，各大厂商策略各异；国内运动品类消费趋向理性，寻求质价比；爱尔眼科面临行业公司数量增长，竞争加剧等挑战。
关键观点总结
关键观点1: AI信仰与市场需求的不确定性
文章指出当前AI信仰的底层是Scaling Law，但并非定理，市场担忧未来需求，尤其是2025年及之后的需求，导致近期美国科技股大幅波动。
关键观点2: GPT-5发布延迟的原因
GPT-5产品发布延迟可能由于模型参数量大及数据问题，包括数据量不足和扩容后的质量下降。
关键观点3: 低空经济的潜力与趋势
低空经济受政策支持，具有巨大潜力，未来行业发展可能分为两个阶段，第一阶段为试点类市场，第二阶段为大众消费和eVTOL等私人市场消费。
关键观点4: 手机主控芯片市场的竞争态势
手机主控芯片市场竞争激烈，各大厂商如高通、苹果、联发科等有不同的应对策略。
关键观点5: 国内运动品类消费趋势
国内运动品类消费开始趋向理性，寻求质价比，专业类、新品、低价产品表现更好。安踏等部分品牌受益于奥运会曝光。
关键观点6: 爱尔眼科面临的挑战
爱尔眼科面临行业竞争加剧，公司数量增长，盈利能力下降的情况。未来行业竞争将更加激烈，医院毛利率可能进一步下降。
文章预览
本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议 。 1、 当前 AI信仰 的底层是Scaling Law，但这个法则并不是定理，而是统计学规律。对于未来能否持续，更多靠底层信仰。现在大模型投资者处于试错阶段，下游以北美CSP为代表的企业在持续为这个信仰买单。 但最终模型的效果会如何很难预测，因此市场主要担忧2025年及之后的需求，近期美国科技股的大幅波动，与这种担忧的发酵有不小的关系。 2、OpenAI 的下一代GPT-5产品发布延迟，可能有两个原因，一个是模型的参数量太大，训练难度大幅提升；据了解，影响更大掣肘的是数据，现有数据量不够，且随着数据量扩容质量下降，干扰模型训练的效率和精度。 3、低空经济 由于政策支持而被越来越多的关注到，未来的行业潜力不容小觑，市场空间的量级可能达到万亿元以上。 展望
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