麒麟说说债 | 5分钟读懂债券收益率曲线

文章预览

欢迎大家来到《麒麟说说债》栏目，本期我们来了解一个债市分析中非常重要的概念，有人称它为债市分析的“水晶球”，它就是——收益率曲线。 01 什么是债券的收益率曲线？ 在某一时点，将同一类型、不同到期期限债券的收益率连接起来 ，得到的曲线就是收益率曲线 。曲线的横坐标表示债券剩余期限，纵坐标表示债券收益率，这条曲线又被称为“利率期限结构”。 收益率曲线中剩余期限较短的一端被称作短端，其对应的到期收益率被称作 短端利率 ，主要受货币政策和市场流动性的影响；剩余期限较长的一端被称作长端，其对应的到期收益率被称作 长端利率 ，更多受到人们对未来经济基本面的预期和一些交易行为的影响。 02 为什么会存在期限利差？ 长端利率和短端利率之差，就被称作期限利差 ，这个数据通常是个正数。 为什么会存在期 ………………………………