主要观点总结
本报告是关于存单的周报，主要总结了供给、需求、估值、比价等方面的信息。供给方面，净融资延续为正，期限结构压缩；需求方面，货基和其他为二级市场配置主力，一级市场募集率回升；估值方面，存单定价小幅修复；比价方面，银行资金缺口继续修复，存单定价小幅下行。同时，报告还提到了风险提示和以往回顾的内容。
关键观点总结
关键观点1: 供给方面
净融资延续为正，期限结构压缩。本周存单发行规模、净融资额较上周有所增加。国有行、股份行发行占比下降，城商行发行占比上升。1Y期存单占比下降，存单发行加权期限压缩。
关键观点2: 需求方面
货币市场基金和其他机构为二级市场配置主力，周度净买入规模增加。同时，理财、三农、城商行等机构卖出规模也有所变化。一级发行方面，全市场募集率回升。
关键观点3: 估值方面
存单定价小幅修复。具体品种和期限的存单收益率有所下降。期限利差和信用利差也有所变化。
关键观点4: 比价方面
银行资金缺口继续修复，存单定价小幅下行。资产比价方面，存单与DR007、R007、国债等价比差缩小。同时提到了存单的供求格局、配置性价比等内容。
关键观点5: 风险提示
流动性超预期收紧是主要的风险提示。
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是新朋友吗？记得关注我们公众号哦 摘要 供给方面，净融资延续为正，期限结构压缩。 本周（3月10日至3月16日）存单发行规模为11535.40亿元，净融资额3951.60亿元（上周为3064.30亿元）。 供给结构上， 本周国有行发行占比由49%下行至32%；股份行发行占比由28%下行至26%。 期限方面， 1Y期存单占比由37%下行至11%，存单发行加权期限压缩至4.62个月（前值为6.53个月）。 下周到到期规模上行， 存单到期规模为7380.2亿元，周度环比增加203.6亿元。 需求方面，货基和其他（或主要是外资）为二级市场配置主力，一级市场募集率提升。（1） 就二级配置机构而言，货币市场基金和其他（或主要是外资）为本周存单二级市场配置主力，周度净买入规模分别为1720亿元、620亿元；三农大幅卖出1180.07亿元；理财延续周度小幅卖出6.12亿元；城商行净卖出由-436亿元升至-1031
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