赛龙转债：国内改性塑料领域领先企业

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作者：谭逸鸣/唐梦涵 摘  要 1、转债基本情况分析 赛龙转债发行规模2.50亿元，债项与主体评级为A+/A+级； 转股价36.81元，截至2024年7月4日转股价值108.48元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.43元，到期补偿利率15%，属于新发行转债高水平。按2024年7月4日6年期A+级中债企业债到期收益率6.98%的贴现率计算，债底为81.21元，纯债价值一般。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本的摊薄压力为14.21%，对流通股本的摊薄压力为29.43%， 摊薄压力较大 。 2、中签率分析 截至2024年7月4日，公司前三大股东郝源增、任萍、郝建鑫分别持有占总股本 24.55%、16.68%、4.81%的股份， 前十大股东合计持股比例为60.65%，根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在70%左右。剩余网上申购新债规模为0.75亿元，因单户申购上限为100万元，假设 ………………………………