再论恒丰特导（精达股份子公司）估值150亿，当前50%空间

文章预览

( 网络纪要，审慎参考， 仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除。） 再论恒丰特导（精达股份子公司）的确定性和壁垒，来源未知，注意吹票风险。 0、产品（公司，工艺） Tier3镀银铜线（恒丰特导，电镀银+拉丝）→Tier2铜缆（乐庭/安费诺/安澜万锦/神宇，挤塑-并线-编织-绕包）→Tier1线缆（安费诺/泰科/莫仕，连接器装配-测试）→总成AI服务器（英伟达/亚马逊/谷歌/META/华为，装配） 1、确定性：短期看24H2逐月排产提升、长期看产能扩张 出货：24Q1出货320t左右，24Q2出货380t左右，5月100t、6月130t、7月140t、8月180t、9月有望200t。 产能：当前年化产能2500-3000t，11月年化产能扩张至4000t，25Q1年化产能5000t。 客户：L客户希望锁定50t/月产能、M客户下游是谷歌亚马逊保守100t/月，AL客户半月10t。三者合计170t/月 2、壁垒：全球市占率80%+ 1）行业 ………………………………