天风MorningCall·0909 | 策略-赛点2.0/金工-量化择时/宏观-衰退担忧/非银-证券重组

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策略|波动率上行，赛点2.0临近 金工|量化择时周报：继续等待右侧信号 宏观|衰退担忧，与一场宽松的不着陆 非银|证券——吸并重组打造新龙头券商，更应洞悉发展高质量资本市场的决心——国泰君安换股吸并海通证券点评 策略|波动率上行，赛点2.0临近 1 、从当前大类资产的表现上来看， 对于经济需求下行的担忧或已经出现加剧。在流动性层面，日元套息交易规模得到有效控制，短暂流动性冲击过后日美权益市场均出现修复。但近期日本央行仍然表示鹰派立场，在强劲的薪资增长以及基本面预期下，加息之路未见终点。因此在美国基本面处于下行叠加流动性冲击下，近期美国股、债波动率指数均再度上行，警惕海外市场的二次波动。 2 、行业配置建议：把握波动率阶段放大机会，长期仍看“耐心资产”。 等待地量之后的波动放大，把握消费阶 ………………………………