【国信银行】银行业2024年中报综述：明年或迎业绩拐点

主要观点总结

本文对国信证券经济研究所金融团队关于银行业的一份报告进行了全面的概述。报告涵盖了银行业的总体回顾、驱动因素详解、行业展望、单家银行情况分析以及其他事项。报告主要分析了银行业在2024年上半年的业绩，包括营收、利润、净息差、资产质量等方面，并对未来的趋势进行了预测。

关键观点总结

关键观点1: 银行业总体回顾

42家A股上市银行2024年中报显示，营业收入同比减少，归母净利润同比小幅增加。整体变化符合此前的预期。

关键观点2: 驱动因素详解

净息差持续拖累业绩，而资产减值损失对净利润增长仍产生正贡献。此外，生息资产规模的贡献有所回落，手续费净收入对净利润增长产生小幅不利影响。

关键观点3: 行业展望

预计2024年全年表现与中报接近，而2025年行业整体业绩有望迎来拐点。主要受益于净息差降幅收窄，预计明年行业营收和净利润都将保持正增长。

关键观点4: 单家银行分析

资产质量和拨备计提是银行业绩分化的首要原因。不同银行的归母净利润增速差异主要源于资产质量和拨备计提，其次是资产扩张速度。

关键观点5: 其他事项

包括新增贷款投向、金融投资结构变化、不同类型银行的表现等。

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国信证券经济研究所金融团队 分析师：王　剑 S0980518070002 分析师：陈俊良 S0980519010001 分析师：田维韦 S0980520030002 联系人：刘睿玲 报告外发日期：2024.09.04 核心观点 ■  总体回顾： 营收小幅减少，利润略微增加 2024年上半年上市银行合计营业收入2.89万亿元，同比下降2.0%；合计归母净利润1.09万亿元，同比增长0.4%。整体来看较一季报变化不大，符合我们此前的预期。 ■  驱动因素详解： 息差拖累业绩，拨备反哺利润 对净利润增长关键驱动因素分析总结如下：（1）净息差持续拖累净利润增长。受LPR下行、存量按揭利率调整、存款成本相对刚性等因素影响，银行净息差持续回落，拖累营收及净利润增速，是当前银行最大的压力来源。（2）不良生成稳定，资产减值损失对净利润增长仍产生正贡献。但需要注意两点，一是部分银行可能存在拨备“ ………………………………