主要观点总结
大摩分析师分享了英伟达高层关于未来Blackwell架构GPU的结论。英伟达表示未来12个月的Blackwell架构GPU订单已售罄，新客户需等到2025年底才能收到产品。传统客户已经购买英伟达与台积电未来几季内生产的所有Blackwell架构GPU。英伟达将在市场占有率上持续领先，尤其在AI芯片领域，有望在解决方案增长上保持强劲。然而，随着AI GPU需求的提升，内存制造商需提供足够的HBM3E内存以供Blackwell等尖端GPU使用，当前英伟达尚未让三星的HBM3E内存获得Blackwell架构GPU的认证，这也成为供应的一个影响因素。
关键观点总结
关键观点1: 英伟达Blackwell架构GPU订单售罄
未来12个月的Blackwell架构GPU订单已经售罄，新客户必须等到2025年年底之后才能收到产品。
关键观点2: 英伟达传统客户购买所有Blackwell架构GPU
英伟达的传统客户已经购买了英伟达及其合作伙伴在未来几季内生产的所有Blackwell架构GPU。
关键观点3: 英伟达有望在市场占有率上持续领先
尽管竞争激烈，但英伟达仍有望在市场占有率上持续领先，尤其在AI芯片领域。
关键观点4: 内存供应问题成为影响英伟达的因素之一
随着AI GPU需求的提升，内存制造商需提供足够的HBM3E内存以供Blackwell等尖端GPU使用，而英伟达尚未获得三星的HBM3E内存认证成为影响供应的因素之一。
文章预览
汽车芯片设计资料包 据国外科技媒体 Tom's Hardware 的报道 指出，大摩分析师分享了最近英伟达高层、包括首席执行官黄仁勋在内会面后得出的结论。 分析师透露，英伟达表示，未来12个月的Blackwell架构的GPU订单已经售罄，这意味着当前下订单的新客户必须等到2025年年底之后才能收到产品。 这也呼应了先前黄仁勋表示，Blackwell 架构 GPU 的疯狂需求说法。 之前英伟达用于AI和HPC的Blackwell架构GPU因设计问题，导致产量下降，需要重新设计，因此约延迟一季发货时间，但看起来这并没有影响对这些处理器的需求。 报道 指出，英伟达的传统客户，包括AWS、CoreWeave、Google、Meta、微软和甲骨文等已经购买了英伟达，及其合作伙伴 台积电 在未来几季内所生产的所有 Blackwell 架构 GPU。如此巨大的需求可能表明，尽管来自AMD、英特尔、云服务提供商自有专属产
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