华泰金工 | 能源板块配置价值或相对较高

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6月市场因子有所回调，但周期拟合结果显示其处于基钦周期上行区间，未来仍具有上行动力，商品和股票等风险资产仍具有一定的配置价值。从周期滤波的角度看，上证指数同比序列与周期拟合结果的背离程度正在修复，上升动能正在积蓄。6月全球主要国家长期国债收益率呈下行趋势，中国10年期国债与5月相比下跌8.7BP至2.21%；美国10年期国债收益率连续两个月下跌幅度超过10BP，其中6月相对5月下行15BP至4.36%。6月全球商品市场多数板块震荡回调，能源板块表现则较为强劲，上行趋势较为坚挺，短期内配置价值可能更高。截至2024/7/10收盘，周期上行同时技术指标建议关注的资产包括：印度SENSEX 30指数等全球主要国家股票指数，MSCI发达/信息科技、MSCI新兴/公用事业I等MSCI市场行业指数，石油石化、银行等中信一级行业指数，彭博原油指数等商品，美元 ………………………………