新的牛市

主要观点总结

本文讨论了管清友关于牛市的观点，指出当前牛市存在的问题是机构不信任，并且涨起来的都是中小盘和科技股，而机构主要关注消费、医药、互联网等领域。作者认为这种思维可能有路径依赖，并提到与2012年底和13年初的牛市环境相似，未来创业板和大小盘将出现剧烈分化。作者还分析了沪深300、上证50等大市值的情况以及港股与A股在牛市中的表现差异。最后，作者提供了自己的持仓情况并声明本文仅代表个人观点，不构成投资建议。

关键观点总结

关键观点1: 当前牛市存在的问题是机构不信任。

机构不信任是当前市场的一个问题，涨起来的都是中小盘和科技股，而机构主要关注消费、医药、互联网等领域。

关键观点2: 作者认为当前牛市的思维可能有路径依赖。

作者认为对当前牛市的看法可能存在路径依赖的问题，需要考虑到经济环境、技术环境、政策背景和风格的基本面等多方面因素。

关键观点3: 作者提到与过去的牛市环境相似，未来创业板和大小盘将出现剧烈分化。

作者通过比较当前牛市与过去牛市的相似性，认为未来创业板和大小盘股票将会出现剧烈分化。

关键观点4: 作者分析了沪深300、上证50等大市值的情况以及港股与A股在牛市中的表现差异。

作者指出沪深300、上证50等大市值在牛市中不是主流，而港股在流动性泛滥的情况下可能不如A股的爆发力强。

关键观点5: 作者提供了自己的持仓情况并提醒投资者风险。

作者分享了当前的投资组合，包括科创50ETF、芯片ETF等，并郑重声明本文仅代表个人观点，不构成投资建议，提醒投资者注意风险。

文章预览

今天管清友发了一条微博，说的意思是“ 本轮牛市最大的问题是机构全都不信”，确实也能够印证现在行情的问题，毕竟涨起来的都是“无人问津”的中小盘股票，还有很多恩看不上的科技股，而机构的大本营都在消费、医药、互联网中。 我觉得这样的思维可能还是有点路径依赖。我之前在文章里不止一次地说过了， 本轮牛市无论从经济环境、技术环境、政策背景，还是风格的基本面，都与2012年底和13年初非常相似 ，那是创业板未来两年辉煌的起点、也是大小盘未来出现剧烈分化的开始。 沪深300、上证50等大市值在经历了前两年大牛市之后，一个是上方套牢筹码众多，另一方面是利好政策出台后基本面还未明显改善，因此在 熊转牛初期肯定不会是主流；最先走出来的一定是上方阻力最小的也是弹力最大的品种。 其实之前把港股医疗切换成A股医 ………………………………