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商社周观点:关注政策催化
跃博带您看财通研究
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· · 2024-10-27 18:43
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重要提示 本微信号推送的内容仅面向财通证券客户中符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者。本微信号建设受限于难以设置访问权限,为避免不当使用所载内容可能带来的风险,若您并非专业投资者,请勿订阅、转载或使用本微信号的信息。 核心观点 ◈ 文旅: 出行总体关注本周对于明年假期延长的预期带动。免税方面关注顺周期下免税客单价修复逻辑,以及四季度起市内免税店开业催化。回顾2024年Q2与Q3,客单价是海南免税销售额下滑的重要因素之一,目前顺周期预期下,海南旅游大盘有望得到修复,同时可以展望客单价修复对于销售额回暖的带动。旅游出行方面,本轮顺周期行情OTA受益于出行链热度提升,估值有望上调,建议关注OTA渗透率提升以及竞争格局改善逻辑,个股关注港股OTA携程集团-S与同程旅行。 ◈ 酒店 ………………………………
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