【华泰资产配置】三大共识动摇，海外拐点已至？

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如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 正文 事件： 上周恰逢海外超级央行周+重磅经济数据+财报季+大选扰动，多个催化剂共振，形成了“完美风暴”——全球多数资产普跌，甚至黄金也在一定程度承压，而美债几乎成为唯一的避风港。   分析： 市场的因果可能在一年多前就已经被种下： ①美国在2023年年初成功化解了硅谷银行事件带来金融市场冲击和信贷环境扰动，似乎证明了美国经济可以承受5%以上的政策利率， 此后基本面软着陆+利率high for longer成为市场的一致预期。 ②2022年11月，chatgpt 3.5的问世开启了生成式AI的大潮，很快受到市场热捧，不少上市公司在电话会中“言必称AI”， 做多美股大盘科技从此成为市场拥挤度最高的方向。 ③2022年12月，日本央行调整了YCC政策，一度被视为日央行开始收紧货币政策的起点。不过随后 日 ………………………………