主要观点总结
证券研究报告《事件点评| 仲景食品：营收稳健增长，电商渠道持续发力》发布于2024年10月18日，由华鑫证券分析师孙山山撰写。报告分析了仲景食品2024年Q1-Q3的业绩表现，强调了公司收入稳定增长，但盈利相对承压。同时，报告中提到公司品牌打造和产品升级，以及渠道布局的加强。分析师预测公司业绩保持稳健增长，并维持“买入”投资评级。风险提示则包括宏观经济、行业竞争、区域扩张、餐饮渠道和产能建设的不确定性。
关键观点总结
关键观点1: 营收稳健增长
报告指出，仲景食品2024年Q1-Q3总营收同比增长14%，显示出公司收入持续增长的趋势。
关键观点2: 盈利相对承压
虽然营收增长，但归母净利润和扣非归母净利润的增速低于总营收，显示出盈利相对承压的态势。
关键观点3: 品牌打造与产品升级
报告中提到，公司针对香菇酱进行健康化升级，并推进上海葱油与香菇酱的线下渠道绑定，同时借助线上营销赋能线下动销。
关键观点4: 渠道布局加强
公司加强了电商渠道的布局，发展兴趣电商和即时零售业务，DTC模式竞争优势凸显。
关键观点5: 分析师预测与投资评级
分析师预测公司业绩保持稳健增长，并维持“买入”投资评级。
关键观点6: 风险提示
报告中列举了宏观经济、行业竞争、区域扩张、餐饮渠道和产能建设的不确定性作为风险提示。
文章预览
证券研究报告： 《 事件点评| 仲景食品：营收稳健增长，电商渠道持续发力 》 对外发布时间：2024年10月18 日 发布机构：华鑫证券 本报告分析师： 孙山山 SAC编号：S1050521110005 本报告联系人：张倩 SAC编号： S1050124070037 仲景食品 事件 2024年10月17日，仲景食品 发布2024年三季报业绩预告。 投资要点 ▌收入稳定增长，盈利相对承压 2024Q1-Q3总营收为8.39亿元（同增14%），归母净利润1.49亿元（同增7%），扣非归母净利润1.45亿元（同增11%）。其中2024Q3总营收3.01亿元（同增10%），主营业务收入保持稳定增速，归母净利润0.49亿元（同减3%），扣非归母净利润0.47亿元（同增0.1%），主要系2023年同期政府补助金额较高。 盈利端来看 ，2024Q3公司毛利率同减2pct至40.94%，主要系原材料价格上涨所致，销售/管理费用率分别同减1pct/0.2pct至14.90%/4.20%，综合导致净利率同减2pct
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