【招商电子】高通24Q3跟踪报告：Q3业绩超指引上限，受益于汽车、IoT业务快速增长

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   点击招商研究小程序查看PDF报告原文    事件： 高通近日发布24FQ4（24CQ3）财报。综合财报及交流会议信息，我们总结要点如下： 评论： 1、 CQ3 EPS高于指引上限，受益于汽车、IoT业务强劲表现。 高通24CQ3营收102.44亿美元，接近指引上限（95~103亿美元），同比+18.2%环比+9.1%，主要受益于汽车和IoT业务强劲表现；净利润30.36亿美元，同比+33.3%环比+14.7%；稀释EPS 2.69美元，高于指引上限（2.45~2.65美元），同比+33.2%环比+15.5%。 2、 QCT/QTL营收均接近指引上限，汽车营收连续第五个季度创下新高。 分业务看CQ3， ①QCT： 营收86.78亿美元，接近指引上限（81~87亿美元），同比+17.7%环比+7.5%，EBT率为28%，达指引中值（27%~29%），同比+2pcts环比+1pcts。其中， 1）手机业务 ：营收60.96亿美元，同比+11.7%环比+3.3%，符合公司预期； 2）IoT业务 ：营收16.83亿美元，同比+21.7%环 ………………………………