指数成分股调整对个股收益的冲击及特征推演【华福金工·李杨团队】

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//   核心结论   // 成分股不同调整路径下收益及稳定性分析      定期调整前调入成分股绝对表现更优： 对于上证50、沪深300指数的成分股，前25个交易日至前12个交易日内，调入、调出成分股收益变动出现明显的分化，前11个交易日至调整当日分化差距较小；中证1000和创业板指数调入成分股在调整前的优势区间较短，约在前35个交易日至前15个交易日；中证500和科创50指数调入成分股在调整前的优势区间较长，约在前40个交易日至前5个交易日。      从较小市值指数转向较大市值指数的股票表现出更好的收益稳定性， 反之大市值下调至小市值指数成分股收益稳定性欠佳。其中创业板、科创50指数涵盖新兴产业、高新技术企业占比高的企业，这类企业通常成长性较优，高增速将阶段实现个股市值扩张至市场排名前位，成分股调整的事件驱动个股收 ………………………………