为啥今年指数基金比主动基金更强势？

主要观点总结

文章主要分析了主动优选策略与指数组合策略在不同年份的表现差异及原因。文章提到，过去几年主动优选策略在部分年份表现优于指数组合，但今年指数组合表现较强。原因是市场风格的变化，导致主动优选策略未能跟上市场节奏。此外，文章还提到了历史上类似情况的对比和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 主动优选与指数组合策略的表现差异及原因

文章指出，主动优选策略在过去几年表现良好，但今年不如指数组合强。原因是市场风格的变化，特别是亏损股和微利股的暴涨，而主动优选策略不善于挑选亏损股。

关键观点2: 历史对比分析

文章通过历史对比，提到类似的市场情况出现在2014年，当时偏股基金指数短期大幅跑输沪深300。但随后在2015年，偏股基金指数又成功跑赢沪深300。

关键观点3: 指数组合的优势

文章指出，指数组合今年受市场风格变化影响较小，因为大量新增资金流入指数基金，机构买入指数基金的规模创下历史新高。这也使得指数组合在今年表现强于一些主动优选策略。

关键观点4: 风险提示

文章最后进行了风险提示，提醒投资者基金投资组合策略具有多种风险，包括市场风险、信用风险等，且基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

文章预览

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 有朋友问主动优选，今年不如指数组合强，原因是什么。 主动和指数策略也有大小年。 2020-2022年是主动大年，今年是指数大年。 过去5年，每年年终总结，咱们也写过主动优选策略当年的收益。 • 2020年，主动优选上涨63%，沪深300上涨38%。 • 2021年，主动优选上涨0.7%，沪深300下跌5.2%。 • 2022年，主动优选下跌12.53%，沪深300下跌20.07%。 • 2023年，主动优选和沪深300差不多，都是下跌11%上下。 2024年截止到11月7日， • 沪深300是20%上下，代表A股大盘股。 • 中证全指是14%上下，代表A股全部股票。 • 偏股基金指数是11%上下。代表主动股票基金。 主动优选是在偏股基金指数中优选，截止到 11月7日 11.35%。 比偏股基金平均值高，但落后于300和全指等股票指数。 指数增强组合16.91%。 今年比中证全指、主动基金、股票 ………………………………