风险偏好短暂回升，期待政策持续发力(2024.08.26-2024.08.30)

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私募管理人观点分享 康曼德 市场在经历数月回调后，有望在 9 月实现筑底企稳。随着 A 股中报业绩披露结束， 9 月进入业绩真空期，部门领域基本面压力阶段性缓释；国内需求整体偏弱背景下，政策有望持续发力； 9 月美国降息周期或将开启，全球资金有望迎来重新配置。以上因素或将改善投资者悲观情绪，建议关注大盘成长风格。 星石 6 月以来国内经济动能有所回落，对股市情绪形成压制，也增加政策加码的必要性。美联储确定 9 月降息，人民币升值减少汇率压力有助于政策空间进一步打开，国内稳经济、扩内需政策存在超预期的可能性，政策落地或有助于市场情绪改善。同时，前期市场对业绩端表现或计入较多的悲观预期，随着半年报陆续公布，上市公司业绩端表现更加明晰，市场风险偏好有望边际提升，部分低估个股和行业存在内生反弹 ………………………………