【招商食品】古井贡酒：Q2业绩高增，韧性凸显

主要观点总结

该报告是关于一家公司的点评报告，涵盖了公司的财务表现、经营状况、产品结构、销售情况、盈利能力等多方面的信息。

关键观点总结

关键观点1: 公司收入和利润同比增长

公司在24Q2和24H1实现了收入和利润的高增长，同比均有所增长。

关键观点2: 公司经营韧性

公司在淡季仍然保持高增长，体现了其强大的经营韧性。

关键观点3: 产品结构升级带动毛利率提升

公司产品结构的升级带动了毛利率的提升，显示出公司产品的竞争力。

关键观点4: 腰部产品放量夯实基本盘

公司在腰部产品市场的放量，夯实了其在市场中的基本盘。

关键观点5: 华北市场引领增长

华北市场在公司业务中占据重要地位，其强化中档产品布局并引领各区域增长。

文章预览

证券研究报告 |  公司点评报告 2024 年 09 月 01 日 签约客户可长按扫码阅读报告： 公司24Q2实现收入55.2亿元，同比+16.8%，实现归母净利润15.1亿元，同比+24.6%，销售回款58.8亿元，同比+12.8%，淡季延续高增长体现公司经营韧性。 结构升级带动H1毛利率提升1.5pct至80.4%。100-300元腰部产品放量夯实基本盘，华北区域引领增长。 报告正文 Q2收入、利润同增17%、25%，淡季延续高增长体现公司经营韧性。 公司发布了2024半年度报告，24H1实现收入138.1亿元，同比+22.1%，实现归母净利润35.7亿元，同比+28.5%，符合此前预期。经计算，24Q2实现收入55.2亿元，同比+16.8%，实现归母净利润15.1亿元，同比+24.6%，销售回款58.8亿元，同比+12.8%。截止24Q2末，公司合同负债22.2亿元，同比下降8.1亿，现金流良好，蓄水池有所下降。 结构升级带动H1毛利率提升1.5pct至80.4%。 公司24H1/24Q2实 ………………………………