胖东来，杀入A股？

主要观点总结

本文主要讨论了华为系车企的竞争态势，以及汽车行业的市场趋势。文章指出华为智选模式下的四个品牌各有特点，但难以复制问界的神话。同时，文章还涉及国内企业的出路、服务消费潜力的挖掘以及资本市场的选择。最后，文章讨论了当前市场缩量的情况和结构性行情的走势。

关键观点总结

关键观点1: 华为系车企竞争态势

文章讨论了华为智选模式下的四个品牌的特点，指出塞力斯的“问界”主打SUV，奇瑞的“智界”主打中高档汽车，北汽的“享界”主打轿车，江淮的“尊界”主打百万顶级豪华车。但其他品牌难以复制问界的成功。

关键观点2: 问界成功的因素

文章分析了问界成功的两个关键因素：一是问界诞生的时机好，赶上了新能源汽车普及的浪潮，并深刻享受了华为的品牌赋能；二是问界选择的赛道更好，面向的是家居/中产市场，是汽车行业中最大的赛道。

关键观点3: 国内企业的出路与服务消费

文章认为，在当前市场环境下，国内企业的出路在于服务消费。文章以永辉超市与胖东来的合作为例，说明了通过服务挖掘消费潜力的商业模式。

关键观点4: 市场缩量情况与结构性行情

文章讨论了当前市场缩量的情况，指出市场缺乏成交量，大资金毫不亢奋，只能看结构性行情。最后，文章对大盘的走势进行了简要讨论。

文章预览

今年很多人关注整车； 前段时间我说过“汽车头部和尾部”的逻辑； 今天跟大家聊聊中部车企，尤其是华为系的车企中，很多人都是关注塞力斯，其实塞力斯早就过气了，现在是江淮和北汽在竞争谁会成为下一个“塞力斯”； 华为有“四界”，均是华为智选模式下的所谓“亲儿子”； 按照诞生的时间顺序： 长子是塞力斯的“问界”，主打SUV； 次子是奇瑞的“智界”，主打中档和高档汽车； 三子北汽的“享界”，主打轿车； 四子是尚未出生的江淮的“尊界”，主打百万顶级豪华车； 而我认为他们都复刻不了问界的神话，为何？ 1.问界诞生的时机好； 问界m7是在2022年7月份出来，2022-2023年是新能源汽车开始大面积普及的一年， 彼时新能源汽车已经深入人心，因此问界的出现恰好赶上了那一波浪潮； 作为长子，问界最早出现在华为4S店，深刻的享 ………………………………