【华泰固收】行业景气度的跟踪框架

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如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 核心观点 行业景气度研究是连接宏观经济与中观行业环境的桥梁，对投资决策具有至关重要的作用。本文采用申万行业分类法，选取29个一级行业118个高频指标，通过数据分位数及数据边际变化分位数处理构建了行业景气度水位、景气度趋势及综合景气度指数。结果显示，截至2024年9月，公用事业、银行等行业景气度较高，非银金融与传媒景气度上升最快，计算机、机械设备等行业景气度趋势向好。此外，基于模型设计的行业轮动策略胜率和赔率均表现优异，收益率均超过沪深300和上证指数，显示出景气度模型在行业配置中有一定的参考意义。 行业景气度模型的构建思路 行业景气度是反映某一个行业内企业经营状态和发展趋势的中观指标，对于投资决策、政策制定、周期预测、行业比 ………………………………