量化主题｜“两新”政策落地跟踪及精选组合构建

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文 ｜ 赵文荣  于翔  周宇迪  任柳蓉 　　伍家豪  王博隆  张强  季述郧   近期，3000亿元左右超长期特别国债资金加力支持设备更新和消费品以旧换新政策正在加快落地，有望拉动全年社零、固定资产投资分别增长约0.6、2个百分点。对于设备商板块，2024H1，A股设备公司海外、国内市场营收分别同比增长4.8%、13.7%，均优于全A水平。设备更新相关政策集中落地于下半年，油气装备、船舶制造、叉车等设备板块受益于下游行业的稳健资产回报率与较高设备折旧率，营收增速有望边际改善。对于消费品以旧换新板块，今年来家电、汽车、家具销量同比增速较往年处于低位，9月高频数据显露回升迹象，2024Q4政策催化效果有望进一步显现。最后，我们综合股票的流动性与基本面预期，构建“设备更新”、“消费品以旧换新”主题精选组合。 ▍ 近期，3000 ………………………………