鹏华基金陈金伟:以更勤快地“翻石头”,来对抗组合的衰老

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他对未来依然乐观，依然坚持自己的标尺，依然在翻石头 文｜ 黄慧玲 编辑 | 郭楠 重新出发后的陈金伟，经历了主动权益类基金的至暗时刻。 2023年11月，他接管了鹏华产业精选、鹏华优质治理两只基金。延续此前的“低估值成长”投资策略，持仓以小盘成长股居多，并大幅超配表现相对较差的医药和消费板块。一番操作下来，在当前偏保守风格的市场中，他被甩在了后头。 业绩看起来很令人沮丧，但他很清楚自己在做什么。上半年市场的主流叙事是红利+出海，内需行业普遍不佳。但在他的标尺里，没有增长的红利不符合他的框架，大部分出海公司的长期成长可见度不高，需要更深入的研究，他认为自己还需要提升研究能力才敢重仓当前热度下的出海链条，在当下的估值水平下，整体吸引力反而不如某些内需的板块。 “ 大家都觉得内需不好，但 ………………………………