半导体设备+科特估 第一龙头 有望一飞冲天！ 半导体设备大全

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一，驱动逻辑 行业周期有望边际向好。 回顾我们早前的报告，中芯国际、华虹半导体及长电等封测企业的表现显示，尽管前期因资本投入较大、折旧压力沉重导致利润率有所下滑，但随着稼动率的稳步回升，第一季度已显现出改善迹象。预示着行业即将步入量与利齐升的新阶段。随着海外降息预期的临近，半导体需求有望步入复苏通道。 AI+先进制程驱动新扩产加速。 大基金三期以3440亿人民币的注册资本横空出世，这一数字超越了一期与二期的总和，为行业近年来的资本开支提供了坚实保障。 与前两期相比，三期投资不仅涵盖传统的晶圆制造、设备、材料等环节，还新增了人工智能相关领域，如AI芯片、先进存储（HBM）、先进封装等。预计今年将见证包括两存、H系、SMIC、华虹华力等在内的多家企业设备招标活动的增多。当前板块处于较低位置， ………………………………